Είναι το Bitcoin μια αγορά που ουρλιάζει αυτή τη στιγμή; Αυτή η μέτρηση λέει ναι

Με Bitcoin (BTC -2,35%) εκτοξεύοντας πάνω από 70% για να ξεκινήσει το έτος, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει επίσης εκτιναχθεί στα ύψη, σε περισσότερα από 545 δισεκατομμύρια δολάρια. Ως αποτέλεσμα, το Bitcoin αντιπροσωπεύει τώρα περίπου το 46% της συνολικής αγοράς κρυπτογράφησης 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρόλο που υπάρχουν κυριολεκτικά χιλιάδες διαφορετικές κρυπτογράφηση, φαίνεται ότι το μόνο που έχει σημασία αυτή τη στιγμή είναι το Bitcoin.

Αυτή η αναλογία του ανώτατου ορίου αγοράς Bitcoin προς το συνολικό ανώτατο όριο αγοράς κρυπτογράφησης, γνωστή ως κυριαρχία του Bitcoin, είναι μια δημοφιλής μέτρηση. Ιστορικά έχει χρησιμοποιηθεί ως ισχυρός δείκτης για την πρόβλεψη της μελλοντικής τιμής του Bitcoin, καθώς και για τη μέτρηση του συνολικού κλίματος της αγοράς για τα κρυπτονομίσματα. Ακολουθεί μια πιο προσεκτική ματιά στο τι μας λέει τώρα αυτή η σημαντική μέτρηση Bitcoin.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Ανοδική τάση η κυριαρχία του Bitcoin

Όπως φαίνεται στο γράφημα, η μέτρηση κυριαρχίας του Bitcoin έχει εκτοξευθεί φέτος, από περίπου 40% στο τέλος του 2022 στο τρέχον επίπεδο περίπου 46% (ήταν λίγο υψηλότερο όταν δημιουργήθηκε αυτό το γράφημα). Αυτό υποδηλώνει ότι το Bitcoin παίζει πιο σημαντικό ρόλο στη συνολική αγορά κρυπτογράφησης. Ενώ και άλλα κρυπτονομίσματα είναι επίσης ανοδικά για το έτος, το Bitcoin τα ξεπερνά όσον αφορά την ανατίμηση των τιμών.

Πηγή δεδομένων: Trading View.

Υπάρχουν διάφοροι πιθανοί λόγοι για αυτό. Μια εξήγηση, πολύ απλά, είναι ότι ο φόβος και το άγχος στην χρηματοπιστωτική αγορά ωθούν τους ανθρώπους να αγκαλιάσουν το Bitcoin ως ένα πιθανό ασφαλές λιμάνι. Όταν δίνεται η δυνατότητα επιλογής μεταξύ ενός κερδοσκοπικού altcoin και του Bitcoin, είναι άτοπο για τους περισσότερους ανθρώπους αυτές τις μέρες: Αγοράζετε Bitcoin. Μέχρι να ξεκαθαρίσει η τρέχουσα οικονομική αβεβαιότητα, μπορεί κανείς να περιμένει ότι η κυριαρχία του Bitcoin θα αυξηθεί.

Ιστορικά επίπεδα κυριαρχίας Bitcoin

Ενώ το τρέχον επίπεδο κυριαρχίας του Bitcoin μπορεί να φαίνεται υψηλό, στην πραγματικότητα είναι πολύ κάτω από τους ιστορικούς μέσους όρους. Όπως φαίνεται στο γράφημα, για μεγάλο χρονικό διάστημα, η κυριαρχία του Bitcoin ήταν κοντά στο 99%. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το Bitcoin ήταν βασικά το μόνο κρυπτό στην πόλη από το 2009 έως Ethereum (ΕΘ -1,83%) κυκλοφόρησε το 2015.

Ακόμη και με την εμφάνιση νέων κρυπτογράφησης, η κυριαρχία του Bitcoin ήταν ακόμα κοντά στο 96% στις αρχές του 2017. Αυτό άλλαξε γρήγορα με τη μανία της αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO) και το νέο buzz γύρω από το Ethereum. Ως αποτέλεσμα, η κυριαρχία του Bitcoin έπεσε σε λιγότερο από 40% σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Εκ των υστέρων, μπορούμε τώρα να αναγνωρίσουμε ότι αυτό προμήνυε την έναρξη ενός χειμώνα κρυπτογράφησης το 2018.

Πηγή δεδομένων: Trading View.

Αν και είναι σχεδόν δεδομένο ότι η κυριαρχία του Bitcoin δεν θα φτάσει ποτέ στα παλιά ιστορικά υψηλά της, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πόσο ψηλά θα φτάσει στον τρέχοντα κύκλο της αγοράς. Πριν από το τελευταίο ράλι στην αγορά κρυπτονομισμάτων, για παράδειγμα, η κυριαρχία του Bitcoin κυμάνθηκε μεταξύ 60% και 70%, όπως φαίνεται στο γράφημα.

Πηγή δεδομένων: Trading View.

Έτσι, μια ιστορία που θα μπορούσε να μας λέει αυτή η μέτρηση τώρα είναι ότι θα υπάρξει περαιτέρω ενοποίηση στο Bitcoin έως ότου αρχίσουμε να φτάνουμε σε επίπεδα κυριαρχίας του Bitcoin τουλάχιστον 60%. Σε εκείνο το σημείο, η ευρύτερη αγορά θα μπορούσε να είναι έτοιμη για ένα απότομο ράλι και θα μπορούσε να υπάρξει έκρηξη ενδιαφέροντος γύρω από πιο κερδοσκοπικά altcoins.

Βάζοντάς τα όλα μαζί

Η σημαντική προειδοποίηση εδώ είναι ότι η χρήση μιας μέτρησης όπως η κυριαρχία του Bitcoin από μόνη της είναι προβληματική για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Ίσως αρχίσετε να μπερδεύετε τα βραχυπρόθεσμα ζιγκ και ζαγκ της αγοράς ως μακροπρόθεσμες τάσεις της αγοράς.

Για παράδειγμα, δείτε ξανά την κυριαρχία του Bitcoin το 2023. Δεν είναι μια ευθεία ανοδική τροχιά για αυτήν τη μέτρηση. υπάρχουν πολλά ψεύτικα και προσποιήσεις στην πορεία. Απλώς θυμηθείτε: Ψάχνετε για μακροπρόθεσμες τάσεις, όχι για βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες συναλλαγών.

Επιπλέον, σημασία δεν έχει τόσο το απόλυτο επίπεδο της μέτρησης, όσο το πώς αλλάζει αυτή η μέτρηση με την πάροδο του χρόνου. Το να λέμε απλώς ότι η κυριαρχία του Bitcoin είναι στο 46% δεν έχει νόημα. Αυτό που έχει σημασία είναι το πλαίσιο της γνώσης ότι ξεκίνησε τη χρονιά με 40%, άρα βρισκόμαστε σε έναν ανοδικό κύκλο για την κυριαρχία του Bitcoin. Επιπλέον, αυτή η μέτρηση εξακολουθεί να βρίσκεται σε σχετικά χαμηλά ιστορικά επίπεδα.

Τούτου λεχθέντος, η μέτρηση κυριαρχίας του Bitcoin είναι τόσο ισχυρή επειδή είναι τόσο απλή. Δεν υπάρχουν πολλά κινούμενα κομμάτια, τα δεδομένα είναι άμεσα διαθέσιμα και τα απλά μαθηματικά πίσω από αυτή τη μέτρηση επιτρέπουν σε κάποιον να πει πολύ ισχυρές αφηγήσεις για την αγορά κρυπτογράφησης. Στο τέλος της ημέρας, υπάρχει μόνο ένας αριθμητής και ένας παρονομαστής για αυτήν τη μέτρηση και είναι δική σας δουλειά ως επενδυτής να καταλάβετε τι συμβαίνει με το καθένα.

Ανοδικό σήμα για το Bitcoin;

Σε γενικές γραμμές, μια αυξανόμενη μέτρηση κυριαρχίας του Bitcoin, σε συνδυασμό με ισχυρή ανοδική δυναμική στην τιμή του Bitcoin, είναι ανοδική. Αντίθετα, μια αυξανόμενη μέτρηση κυριαρχίας του Bitcoin, σε συνδυασμό με την πτώση της τιμής του Bitcoin, είναι δυνητικά πτωτική για το Bitcoin. Αυτό που βλέπω εδώ είναι ένα ανοδικό σήμα για το Bitcoin: η τιμή αυξάνεται και η συνολική κυριαρχία του Bitcoin αυξάνεται.

Το Bitcoin παραδοσιακά οδηγεί την αγορά κρυπτονομισμάτων τόσο υψηλότερα όσο και χαμηλότερα, και η πρόσφατη άνοδος του Bitcoin φαίνεται να τραβά μαζί του και την υπόλοιπη αγορά κρυπτογράφησης. Κάποια στιγμή, οι επενδυτές θα έχουν αρκετή εμπιστοσύνη για να αρχίσουν να επενδύουν σε άλλα κρυπτονομίσματα παράλληλα με το Bitcoin. Τότε είναι που η κυριαρχία του Bitcoin μπορεί να αρχίσει να μειώνεται.

Επομένως, κρατήστε τα μάτια σας στην κυριαρχία του Bitcoin τους επόμενους μήνες. Από τώρα, όλα τα σήματα αναβοσβήνουν με πράσινο χρώμα για το Bitcoin.