Οι επενδυτές στεγάζονται σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα, μειώνοντας την πιθανότητα του Bitcoin να ανέλθει στα 30 χιλιάδες δολάρια

Η τιμή του Bitcoin (BTC) ξεπέρασε τα $28.000 στις 21 Μαρτίου, αλλά σύμφωνα με δύο μετρήσεις παραγώγων, οι έμποροι δεν είναι πολύ εκστατικοί μετά από ένα κέρδος 36% σε οκτώ ημέρες. Κοιτάζοντας πέρα ​​από την αστρική απόδοση του Bitcoin, υπάρχουν λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές δεν είναι πλήρως σίγουροι για περαιτέρω ανοδική τιμή. Η πρόσφατη διάσωση της Credit Suisse, ενός κορυφαίου ελβετικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος 167 ετών, είναι απόδειξη ότι η τρέχουσα παγκόσμια τραπεζική κρίση μπορεί να μην έχει τελειώσει.

Στις 19 Μαρτίου, οι ελβετικές αρχές ανακοίνωσαν ότι η UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την αντίπαλη Credit Suisse Συγχώνευση «διάσωσης έκτακτης ανάγκης». προκειμένου να αποφευχθεί περαιτέρω αναταραχή στην αγορά στον παγκόσμιο τραπεζικό τομέα. Η συναλλαγή θα μπορούσε όφελος από περισσότερα από 280 δισεκατομμύρια δολάρια σε κρατική και κεντρική τράπεζα, που ισοδυναμεί με το ένα τρίτο του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος της Ελβετίας. Δυστυχώς, δεν υπάρχει τρόπος να παρουσιαστεί αυτή η συμφωνία ως καθησυχαστική ή ως ένδειξη ισχύος από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένων των κεντρικών τραπεζών.

9 βασικοί χρηματοοικονομικοί όροι που πρέπει να γνωρίζετε(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)

Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για την έκτακτη πιστωτική γραμμή που παρέχεται από το Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών για την προστασία του τραπεζικού τομέα και την αύξηση των αποθεματικών της Federal Deposit Insurance Corporation. Το «Πρόγραμμα Χρηματοδότησης Τραπεζικής Χρηματοδότησης» (BTFP), που ξεκίνησε στις 12 Μαρτίου, σημείωσε α επιστροφή στις ενέσεις ρευστότητας της Fedαντιστρέφοντας την τάση που ξεκίνησε τον Ιούνιο του 2022, όταν η Federal Reserve ξεκίνησε τις μηνιαίες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων.

Η παγκόσμια τραπεζική κρίση ώθησε τη Fed να εγκαταλείψει τις πολιτικές ελέγχου του πληθωρισμού

Με δανεισμός 300 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια έκτακτης ανάγκης προς τις τράπεζες, η Fed αντέστρεψε πλήρως τη στρατηγική της για τον περιορισμό του πληθωρισμού, ο οποίος ήταν πάνω από το 5% σε ετήσια βάση από τον Ιούνιο του 2021, ενώ ο στόχος είναι 2%. Αυτή η στρατηγική, γνωστή ως σύσφιξη, περιλάμβανε αύξηση των επιτοκίων και μείωση των περιουσιακών στοιχείων των 4,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που συγκέντρωσε η Federal Reserve από τον Μάρτιο του 2020 έως τον Απρίλιο του 2022.

Στις 20 Μαρτίου, η First Republic Bank (FRB) είδε τις αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας υποβαθμίστηκε περαιτέρω στο status junk από την S&P Global, αυξάνοντας την πίεση στις περιφερειακές τράπεζες των Ηνωμένων Πολιτειών. Σύμφωνα με την υπηρεσία κινδύνου, η πρόσφατη του δανειστή Έγχυση κατάθεσης 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων από 11 μεγάλες τράπεζες μπορεί να μην είναι αρκετές για να λύσουν τα προβλήματα ρευστότητας του FRB.

Ο δισεκατομμυριούχος προειδοποιεί για επικείμενες καταθέσεις τράπεζας εάν η κυβέρνηση δεν εγγυηθεί όλες τις καταθέσεις SVB(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)

Οι επενδυτές σε κρυπτονομίσματα αναμένουν πάντα μια αποσύνδεση από τις παραδοσιακές αγορές. Ωστόσο, υπάρχουν λίγες δικαιολογίες για μια κατανομή αυτή τη στιγμή, ειδικά εάν προέρχεται από εταιρείες, διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων ή πλούσιους επενδυτές. Ιστορικά, οι επενδυτές τείνουν να συσσωρεύουν θέσεις μετρητών ή βραχυπρόθεσμους κρατικούς χρεωστικούς τίτλους κατά τη διάρκεια περιόδων ύφεσης, προκειμένου να διατηρήσουν τις καθημερινές λειτουργίες και πιθανώς να χρησιμοποιηθούν για την αγορά ευκαιριών.

Η απόδοση των εξαμηνιαίων ομολόγων των ΗΠΑ, για παράδειγμα, μειώθηκε από 5,33% στις 9 Μαρτίου σε 4,80% στις 20 Μαρτίου. Καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για τον αντίκτυπο του πληθωρισμού ή της ύφεσης ή και των δύο, αυτή η εξέλιξη δείχνει μεγαλύτερη ζήτηση για βραχυπρόθεσμα όργανα όρου. Η αλλαγή από τις 9 Μαρτίου ανέτρεψε ολόκληρη την κίνηση από το 2023, με τον δείκτη να κλείνει το 2022 στο 4,77%.

Ας εξετάσουμε Μετρήσεις παραγώγων Bitcoin για τον προσδιορισμό της τρέχουσας θέσης στην αγορά των επαγγελματιών εμπόρων.

Ο δισεκατομμυριούχος προειδοποιεί για επικείμενες τράπεζες εάν η κυβέρνηση δεν εγγυηθεί όλες τις καταθέσεις SVB – Economics Bitcoin News(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)

Τα παράγωγα Bitcoin παρουσιάζουν ισορροπημένη ζήτηση για θέσεις long και short

Τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin είναι δημοφιλή μεταξύ των φαλαινών και των γραφείων αρμπιτράζ, τα οποία συνήθως διαπραγματεύονται με ένα μικρό ασφάλιστρο στις αγορές spot, υποδεικνύοντας ότι οι πωλητές ζητούν περισσότερα χρήματα για να καθυστερήσουν τον διακανονισμό για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ως αποτέλεσμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε υγιείς αγορές θα πρέπει να διαπραγματεύονται με ετήσιο ασφάλιστρο 5%-10% – μια κατάσταση γνωστή ως “contango”, η οποία δεν είναι μοναδική για τις αγορές κρυπτογράφησης.

Από τις 15 Μαρτίου, ο δείκτης premium των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης BTC παρέμεινε αμετάβλητος στο 2,2%, υποδηλώνοντας ότι δεν υπάρχει πρόσθετη ζήτηση από μοχλευμένη αγοραστική δραστηριότητα. Αριθμοί κάτω του 5% δείχνουν απαισιοδοξία, κάτι που δεν είναι αυτό που θα περίμενε κανείς μετά από κέρδη 36% σε οκτώ ημέρες.

Το Bitcoin υποχωρεί, ο αιθέρας έχει αλλάξει ελάχιστα, με τα 10 κορυφαία κρυπτονομίσματα να αναμειγνύονται μετά την πτώση των μετοχών στις ΗΠΑ(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)

Η απουσία ζήτησης για μακροχρόνια μόχλευση δεν συνεπάγεται απαραίτητα πτώση της τιμής. Ως αποτέλεσμα, οι έμποροι θα πρέπει να διερευνήσουν τα Bitcoin αγορές επιλογών για να μάθετε πώς οι φάλαινες και οι υπεύθυνοι της αγοράς εκτιμούν την πιθανότητα μελλοντικών μεταβολών των τιμών.

Η λοξή δέλτα 25% είναι ένα ενδεικτικό σημάδι που δείχνει πότε οι υπεύθυνοι της αγοράς και τα γραφεία αρμπιτράζ χρεώνουν υπερβολικά την ανάποδη ή την αρνητική προστασία. Σε bear markets, οι επενδυτές δικαιωμάτων προαίρεσης δίνουν υψηλότερες πιθανότητες για μια απόκλιση τιμών, με αποτέλεσμα ο δείκτης λοξής να ανέβει πάνω από το 8%. Από την άλλη πλευρά, οι ανοδικές αγορές τείνουν να οδηγούν τη μέτρηση λοξής κάτω από το -8%, που σημαίνει ότι οι πτωτικές επιλογές πώλησης έχουν λιγότερη ζήτηση.

Η λοξή δέλτα πέρασε το ουδέτερο όριο -8% στις 19 Μαρτίου, υποδηλώνοντας μέτρια αισιοδοξία καθώς οι επιλογές κλήσεων από ουδέτερο προς ανοδικό είχαν υψηλότερη ζήτηση. Ο ενθουσιασμός, ωστόσο, δεν κράτησε πολύ, καθώς ο δείκτης λοξής 25% βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο -8%, που είναι το όριο μιας ισορροπημένης κατάστασης. Ωστόσο, είναι το πολικό αντίθετο της προηγούμενης εβδομάδας, όταν η κλίση έφτασε το 12% στις 13 Μαρτίου.

Τελικά, οι επαγγελματίες έμποροι Bitcoin δεν είναι ανοδικοί πάνω από 26.000 $. Αυτό δεν είναι απαραίτητα κακό, αλλά εάν οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων δεν ανακτήσουν την εμπιστοσύνη τους, οι πιθανότητες το κρυπτονόμισμα να ξεπεράσει τα $30.000 παραμένουν εξαιρετικά απομακρυσμένες. Μια πλήρης κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος θα αναγκάσει τους επενδυτές να καταφύγουν στην ασφάλεια αντί να αναζητήσουν τον κίνδυνο.

Η Ισπανία ετοιμάζεται να επεκτείνει την προσφορά κερμάτων χρυσού χρυσού για επενδυτές(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)

Αυτό το άρθρο δεν περιέχει επενδυτικές συμβουλές ή συστάσεις. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης ενέχει ρίσκο και οι αναγνώστες πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα όταν λαμβάνουν μια απόφαση.

Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά των συγγραφέων και δεν αντικατοπτρίζουν ούτε αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις της Cointelegraph.