Πώς η Federal Reserve ανταγωνίζεται τώρα τις τράπεζες για καταθέσεις: Εισαγάγετε τη διευκόλυνση Reverse Repo

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να ανταγωνίζεται τις εμπορικές τράπεζες λόγω μιας διευκόλυνσης που ονομάζεται «διευκόλυνση συμφωνίας αντίστροφης επαναγοράς μίας νύχτας», η οποία αυτή τη στιγμή έχει αντλήσει περισσότερα από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις. Σύμφωνα με αναλυτές, αυτό έχει επηρεάσει τις τραπεζικές καταθέσεις, καθώς οι επενδυτές τρέχουν να αρπάξουν τις υψηλότερες αποδόσεις που προσφέρει σε σύγκριση με τις παραδοσιακές τράπεζες.

Η διευκόλυνση «Reverse Repo» της Federal Reserve επηρεάζει τις καταθέσεις των τραπεζών, σύμφωνα με αναλυτές

Η πρόσφατη τραπεζική κρίση έχει κάνει τους ανθρώπους να ανησυχούν για την ασφάλεια του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ, και ενώ σε υψηλό επίπεδο, ορισμένοι εξακολουθούν να καθοριστικό Τα αίτια που οδήγησαν στην πτώση των Silvergate, Signature και Silicon Valley Bank, υπάρχει ένα άλλο φαινόμενο που επηρεάζει την υγεία αυτού του συστήματος.

Η «διευκόλυνση συμφωνίας αντίστροφης επαναγοράς μίας νύχτας» ή reverse repo, όπως συνήθως αναφέρεται, επιτρέπει τα κεφάλαια της χρηματαγοράς, τα οποία είναι επενδυτικά οχήματα είναι γνωστό ότι επενδύει σε μέσα χαμηλού κινδύνου, για να σταθμεύει χρήματα στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ενώ κερδίζει μεγαλύτερο επιτόκιο από αυτό που προσφέρουν οι εμπορικές τράπεζες.

Η διευκόλυνση, η οποία εισήχθη το 2013 από την Federal Reserve ως backstop για πιθανή έλλειψη επενδυτικών επιλογών χαμηλού κινδύνου στην αγορά, ολοκληρώθηκε τον περασμένο μήνα με κεφάλαια 2,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, από τον αριθμό ρεκόρ των 2,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που σημειώθηκε τον Δεκέμβριο. 30, 2022, ανά αριθμοί της Fed του St. Louis.

Οι αναλυτές έχουν δηλώσει ότι η διαθεσιμότητα αυτού του μέσου προκαλεί ροές φυγής προς ποιότητα από τις τραπεζικές καταθέσεις, οι οποίες έχουν έρθει κάτω κατά σχεδόν 126 εκατομμύρια δολάρια τις εβδομάδες μετά την τραπεζική κρίση, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη πτώση από τον Ιούνιο του 2021. Το Ινστιτούτο Πολιτικής Τράπεζας (BPI), μια ερευνητική ομάδα μελών για τις τράπεζες των ΗΠΑ, δηλωθείς:

Ενώ τα χρηματικά αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν επίσης σε γραμμάτια του Δημοσίου, όταν συσσωρεύονται σε γραμμάτια, οι αποδόσεις των λογαριασμών εμφανίζονται, μειώνοντας την ελκυστικότητά τους. Μόνο το reverse repo με τις αποδόσεις του δεν είναι ευαίσθητο στην προσφορά και τη ζήτηση, που λειτουργεί ως μαύρη τρύπα για τις τραπεζικές καταθέσεις.

Προτεινόμενες λύσεις στο ζήτημα

Αυτή η «μαύρη τρύπα», όπως την αποκάλεσε το BPI, έχει μια σχετικά απλή λύση, σύμφωνα με ορισμένους. Σύμφωνα με δημοσίευμα του Axios, πρόκειται για πρόβλημα αποδόσεων, καθώς οι τράπεζες δεν ανταγωνίζονται την Federal Reserve, προσφέροντας λιγότερες αποδόσεις και όχι τόσο ελκυστικές για τους επενδυτές. Neil Irwin, επικεφαλής οικονομικός ανταποκριτής στον Axios δηλωθείς:

Ο θόρυβος των χρημάτων που φεύγουν από τις τράπεζες δεν θα ήταν τόσο δυνατός εάν πλήρωναν πιο ανταγωνιστικές αποδόσεις.

Η λειτουργία της διευκόλυνσης reverse repos έχει ήδη επικριθεί κατά τη διάρκεια της ποσοτικής σύσφιξης, με τον BPI να δηλώνει ότι «έχει χάσει το σκοπό του». Για τον τραπεζικό όμιλο, η λύση περιλαμβάνει μια αλλαγή στην εσωτερική λειτουργία του μηχανισμού, με το ομοσπονδιακό αποθεματικό να μειώνει τις αποδόσεις που προσφέρει. Ανέφερε:

Για να αντιστραφεί η τεράστια απορρόφηση του reverse repo, το μόνο που χρειάζεται να κάνει η Fed είναι να μειώσει το επιτόκιο που πληρώνει.

Τι πιστεύετε για τη διευκόλυνση reverse repo και τις επιπτώσεις της στις τραπεζικές καταθέσεις; Πείτε μας στην ενότητα σχολίων παρακάτω.

από Bitcoin News