Η αποτυχία των Silicon Valley Bank, Silvergate Bank και Signature Bank συνεχίζει να κυματίζει τις αγορές, προκαλώντας πτώση των μετοχών των αμερικανικών τραπεζών. Πιο πρόσφατα, η μετοχή του Charles Schwab σταμάτησε στις διαπραγματεύσεις το πρωί της Δευτέρας. Εν τω μεταξύ, το bitcoin και η υπόλοιπη αγορά κρυπτονομισμάτων βιώνουν διψήφιο ράλιπου μπορεί να είναι η πρώτη φορά που είναι το bitcoin ράλι σε ένα περιβάλλον χωρίς ρίσκο. Ίσως αυτή είναι ακριβώς η στιγμή για την οποία δημιουργήθηκε το bitcoin.
Η Tatiana Koffman είναι άγγελος επενδυτής, συγγραφέας και δημιουργός του εβδομαδιαίου ενημερωτικού δελτίου MythOfMoney.com.
Το δίκτυο Bitcoin δημιουργήθηκε ως α άμεση ανταπόκριση στη Μεγάλη Οικονομική Κρίση το 2008, σε μια περίοδο που πολλοί εργατικοί άνθρωποι ένιωθαν ότι τόσο η κυβέρνηση όσο και το χρηματοπιστωτικό σύστημα λειτουργούσαν εναντίον τους. Στην πραγματικότητα, το πρώτο μπλοκ Bitcoin είχε μια επιγραφή στον κωδικό: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor στα πρόθυρα του δεύτερου προγράμματος διάσωσης για τις τράπεζες”.
Τώρα που οι ρυθμιστικές αρχές προετοιμάζονται για να σταματήσουν ένα άλλο κεντρικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, το οποίο κατέρρευσε εν μέρει λόγω μιας επιθετικής νομισματικής πολιτικής στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και της κακής διαχείρισης κινδύνων ή της απληστίας, είναι σημαντικό να προσέξουμε το μήνυμα του Satoshi Nakamoto.
Η βαθύτερη κρίση του Silvergate κλονίζει τις μετοχές κρυπτονομισμάτων(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)
Εδώ και χρόνια μιλούσα για το «Μεγάλη επαναφορά», μια ιδέα που συνηγορεί στο να σταματήσουμε να εμπιστευόμαστε τους κεντρικούς θεσμούς με τα πράγματα που έχουν μεγαλύτερη σημασία. Εξάλλου, αυτά τα ιδρύματα διοικούνται από ανθρώπους που δεν είναι απαραίτητα καλύτεροι ή εξυπνότεροι από εμάς, αλλά παίρνουν όλες τις αποφάσεις και τα λάθη για εμάς.
Αν κοιτάξουμε τη σειρά των γεγονότων την τελευταία εβδομάδα, αρχίζουμε γρήγορα να αναγνωρίζουμε τα λάθη της ανθρώπινης συγκεντροποίησης. Την περασμένη Τετάρτη, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Πάουελ περιέγραψε μια νέα προσέγγιση στην πορεία πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, υποδεικνύοντας ότι τα επιτόκια ενδέχεται να συνεχίσουν να αυξάνονται για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως. Η προσδοκία υψηλότερων επιτοκίων για παρατεταμένη χρονική περίοδο έστειλε σχεδόν αμέσως ένα κυματιστικό φαινόμενο στην αγορά ομολόγων, προκαλώντας δραστική πτώση των τιμών των ομολόγων επειδή οι τιμές κινούνται αντίθετα από τις αποδόσεις.
Ταυτόχρονα, η Silicon Valley Bank αναγκάστηκε να Το USDC Stablecoin πλησιάζει την ισοτιμία με το USD μετά την ανακοίνωση διάσωσης της Fed(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)πουλήσει ορισμένα από τα 10ετή ομόλογα του ισολογισμού της με έκπτωση 20%-30% για να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις σε μια περίοδο ανοδικών αναλήψεων. Καθώς άρχισαν να κυκλοφορούν φήμες για έλλειμμα μετρητών, ακολούθησε μια πλήρης πορεία στην τράπεζα και οι ρυθμιστικές αρχές ανέλαβαν. Αυτό προκάλεσε ακόμη μεγαλύτερο πανικό.
Θα μπορούσε κάθε περιφερειακή τράπεζα να υποχωρήσει; Σε τελική ανάλυση, σύμφωνα με τους κανόνες κλασματικής τραπεζικής, οι περισσότερες από αυτές τις τράπεζες διατηρούν μόνο το 5%-10% του κεφαλαίου σας σε αποθεματικά, καθιστώντας κάθε τράπεζα ευάλωτη σε μια τράπεζα.
Και τότε υπήρχε το προφανές ερώτημα σχετικά με το ποιος οδήγησε το τμήμα διαχείρισης κινδύνου που αποφάσισε ότι ήταν εντάξει να αγοράσει 10ετείς τίτλους για ένα ίδρυμα που έχει υποχρεώσεις καθημερινής ταμειακής ροής προς τους καταθέτες του.
Silicon Valley Bank Collapse Hammers Dogecoin Τιμή πτώση 23%(Ανοίγει σε νέα καρτέλα)
Όταν ξεκίνησε η τρέχουσα οικονομική επιβράδυνση πέρυσι, πολλοί ανησυχούσαν ότι οι αποτυχίες κρυπτογράφησης, όπως αυτές της FTX, της Three Arrows Capital και της Terraform Labs, θα επεκταθούν στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά. Αλλά το ακριβώς αντίθετο συνέβη επειδή η αποτυχία της Silicon Valley Bank επηρέασε άμεσα την αγορά stablecoin.
Το USDC, το δεύτερο μεγαλύτερο σταθερό νόμισμα συνδεδεμένο με δολάρια ΗΠΑ μετά το USDT, διευθύνεται από την Circle. Το μοντέλο του Circle είναι απλό – παίρνει τα χρήματά σας και σας δίνει ένα ψηφιακό κουπόνι που ονομάζεται USDC. Στη συνέχεια, παίρνει τα χρήματά σας και επενδύει σε υπερ-ρευστά τρίμηνα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ (επί του παρόντος με απόδοση 4,87%). Τι θα μπορούσε να είναι πιο ασφαλές;
Λοιπόν, η Circle αποφάσισε εύλογα ότι θα έπρεπε να έχει ακόμα κάποια μετρητά και να τα διανείμει σε έξι διαφορετικούς τραπεζικούς εταίρους, ένας από τους οποίους είναι η Silicon Valley Bank. Καθώς η SVB άρχισε να υποχωρεί, η Circle ανακοίνωσε ότι είχε καταθέσει 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια στην SVB, δημιουργώντας μια τρύπα πάνω από 5% στον ισολογισμό της.
Ακολούθησε πανικός καθώς το USDC έχασε το δεσμό του σε δολάρια και έπεσε κάτω από 87 σεντς το Σάββατο. Οι έμποροι στράφηκαν γρήγορα στο tether, το μεγαλύτερο stablecoin σε δολάρια ΗΠΑ, αν και έχουν τεθεί ερωτήματα σχετικά με τις επιχειρηματικές πρακτικές και τα αποθεματικά του εκδότη του. Εγώ προσωπικά επέλεξα να μεταφέρω ένα μεγάλο μέρος των διαθεσίμων μου σε bitcoin, προφανώς όπως πολλοί.
Η αποκαθήλωση του USDC είναι σημαντική επειδή η Circle, που θεωρείται μια εξαιρετικά ελεγχόμενη και ασφαλής επιχείρηση, ήταν έτοιμη να δημοσιοποιηθεί ως ξεχωριστή οντότητα. Το περιστατικό έδωσε μια κλήση αφύπνισης στους επενδυτές, αποδεικνύοντας ότι “όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας” ισχύει όχι μόνο για τις τράπεζες αλλά για όλες τις κεντρικές οντότητες, ακόμη και εκείνες που διαχειρίζονται τα stablecoin μας.
Η Circle προσπάθησε να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη ανακοινώνοντας ότι θα χρησιμοποιήσει τους εταιρικούς της πόρους για να καλύψει τυχόν έλλειμμα, το οποίο προκάλεσε την ανάκαμψη της αγοράς stablecoin μέχρι το απόγευμα της Κυριακής. Ως αποτέλεσμα, το USDC και το DAI (το οποίο έχει σημαντικά αποθέματα USDC) επέστρεψαν στο δεσμευμένο τους δολάριο και αναμένεται ότι το USDC θα διαπραγματεύεται πλέον στο άρτιο αφού αποζημιώσει τους καταθέτες SVB. Αρκεί όμως αυτό;
Τα περιουσιακά μας στοιχεία μπορεί να αναπηδούν, αλλά το σοκ στο νευρικό μας σύστημα, ωστόσο, παραμένει. Πώς μπορούμε να εμπιστευτούμε οτιδήποτε συγκεντρωτικό; Πώς μπορούμε να διατηρήσουμε τα χρήματά μας στις τράπεζες πάνω από το όριο των 250.000 $ που είναι ασφαλισμένο από την FDIC; Μπορεί η ασφάλιση να αποτύχει; Πώς μπορούμε να διατηρήσουμε τα χρήματά μας σε stablecoins που χρησιμοποιούν τους ίδιους τραπεζικούς συνεργάτες;
Η ομορφιά του Bitcoin έγκειται στην ικανότητά του να αποθηκεύει αξία με αποκεντρωμένο τρόπο που υποστηρίζεται από μαθηματικά, χωρίς να απαιτείται από τους ανθρώπους να την επικυρώσουν ή να την υποστηρίξουν. Κανείς δεν δανείζει το 90% των καταθέσεών σας για να βγάλετε κέρδος, δεν υπάρχει πιθανότητα τραπεζικής λειτουργίας και κανείς δεν παίζει με τα χρήματα που έχετε κερδίσει με κόπο σε ομόλογα.
Το Bitcoin δημιουργήθηκε για αυτή τη στιγμή και φαίνεται ότι η αγορά συμφωνεί. Η Μεγάλη Επαναφορά προϋποθέτει ένα μέλλον όπου το bitcoin είναι το πιο πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο και το απόλυτο μέτρο της αξίας. Είναι αυτό που χρησιμοποιούμε για να αποθηκεύσουμε τον πλούτο μας, ίσως πουλώντας μικρά κομμάτια για stablecoins για να πληρώσουμε τα καθημερινά μας έξοδα, αλλά παρόλα αυτά εμπιστευόμαστε μόνο αυτό το αποκεντρωμένο κατάστημα αξίας.
Η έννοια της αποκέντρωσης, ωστόσο, ισχύει και για άλλους τομείς, όπως το πώς διαχειριζόμαστε τις κοινότητές μας, κατανέμουμε πόρους και αποφασίζουμε τι πρέπει ή όχι να ελέγχει η κυβέρνησή μας. Μια σημαντική αλλαγή βρίσκεται σε εξέλιξη και περισσότεροι άνθρωποι αποχωρούν από το παραδοσιακό σύστημα.
Δεν γνωρίζουμε πόσο χρόνο θα πάρει, αλλά η Μεγάλη Επαναφορά συμβαίνει και το bitcoin θα είναι το επιλεγμένο νόμισμα.
